Management von Refinanzierungsrisiken in Kreditinstituten

Kreditinstitute zahlen fr Refinanzierungsmittel am Geld- und Kapitalmarkt in Abhngigkeit von ihrem Rating und der Laufzeit der aufgenommenen Gelder bonittsabhngige Zinsaufschlge, die auch als Credit Spreads bezeichnet werden. Allerdings sind solche Spreads ber die Zeit nicht konstant, sondern knnen, wie gerade die in der jngsten Finanzkrise uerst angespannte Refinanzierungssituation der Banken verdeutlich hat, je nach Liquidittsverfassung und den Einschtzungen der Marktteilnehmer erheblich schwanken, und, sofern unter den Banken berhaupt noch Liquiditt zur Verfgung gestellt wurde, deutlich ansteigen. Insgesamt knnen die Credit Spreads der Banken einen nicht zu unterschtzenden Faktor hinsichtlich der Realisierung geplanter Geschftspotenziale und der Wettbewerbsfhigkeit der Kreditinstitute darstellen. In diesem Buch wird analysiert, wie der von der Struktur und der Entwicklung der Bonittsspreads abhngige Erfolg aus der Refinanzierungsdisposition im Rahmen der Marktzinsmethode von anderen Ergebnisquellen separiert und getrennt gesteuert werden kann. Mit Hilfe ausgewhlter Refinanzierungs- und Absicherungsgeschfte wird dazu fr alle Typen von Aktivgeschften der gesamte periodische Erfolgsbeitrag in den Konditions-, Fristentransformations- sowie Refinanzierungsspreadtransformationsbeitrag zerlegt. Auerdem wird aufgezeigt, wie sich der Erfolg der Refinanzierungsdisposition im Barwertansatz der Marktzinsmethode darstellen lsst. Dr. Mathias Hofmann war wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Bernd Rolfes am Lehrstuhl fr Banken und Betriebliche Finanzwirtschaft der Universitt Duisburg-Essen (Campus Duisburg), Mercator School of Management, sowie am European Center for Financial Services (ecfs). Er ist inzwischen bei der NORD/LB Hannover im Bereich Kreditrisiko-Controlling ttig.